Európsky sektor spracovania hliníka je v kritickej situácii

• Cena hliníka opäť dosiahla vrchol.
• Hlavnými príčinami je prudké zvýšenie cien energií (ktoré predstavujú hlavné výrobné náklady), silný dopyt a pokles rastu produkcie v Číne.
• Dôsledky pre nadväzujúce závody by mohli byť vážne.
• Situácii nepomáha ani napätie na ukrajinskej hranici.
• Hliník, ktorého európska produkcia je čiastočne ohrozená, pritom predstavuje nevyhnutný kov pre prechod k „zelenšej“ ekonomike.

Obrovský cenový nárast

Cena európskeho hliníka sa od začiatku roka 2022 zvýšila asi o 15 % a prekonala tak svoje historické maximum z októbra 2021. V porovnaní s januárom 2021 ide o viac ako 60 % nárast. Aj keď to pre výrobcov hliníka môže znieť ako dobrá správa, vôbec to tak nie je. Ceny tlačia hore nielen silný dopyt, ale aj - a predovšetkým - pokles výroby v Európe a Číne. Zásoby hliníka sú na historicky nízkej úrovni. Produkcia klesla hlavne kvôli prudkému nárastu cien energií v roku 2021. V Číne obmedzuje rast výroby hliníka na rok 2022 túžba zmierniť znečistenie ovzdušia kvôli zimným olympijským hrám a znížiť emisie oxidu uhličitého, z ktorých 5 % pochádza práve z hliníkového priemyslu. Aby kompenzovala domáci nedostatok, je Čína nútená hliník vo veľkej miere dovážať.

Obrovský tlak na náklady

Vzhľadom na to, že energia predstavuje vysoký podiel (viac ako tretinu) nákladov na výrobu hliníka, má prudký nárast ceny plynu obrovský vplyv na ziskovosť firiem najmä v Európe. Cena zemného plynu sa tu od decembra 2020 do decembra 2021 podľa Svetovej banky zvýšila takmer o 550 %.

V dôsledku toho európski výrobcovia hliníka stoja pred ťažkou voľbou. Buď svoje hute uzavrú, alebo obmedzia výrobu, aj keď to znamená vyrábať so stratou. Túto poslednú možnosť zvolila najväčšia huta v Európe na konci decembra 2021. Aluminium Dunkerque Industries France oznámila zníženie svojej produkcie primárneho hliníka. V Španielsku sa spoločnosť Alcoa rozhodla na dva roky úplne uzavrieť svoju primárnu hliníkovú hutu, ktorá je druhá najväčšia v Európe. Bude však pokračovať v pretavovaní hliníka pre svojich klientov vo farmaceutickom a potravinárskom priemysle. V Rumunsku na konci decembra 2021 oznámili zníženie produkcie v hute Alro o 60 %, z dôvodu neudržateľných cien energií. A na Slovensku bude z 80 % na 60 % kapacity znížená výroba v hute Slovalco (vlastnená spoločnosťou Norsk Hydro).

Vplyv na nadväzujúce závody

Všetky tieto obmedzenia výroby primárneho hliníka budú mať vplyv na nadväzujúce závody, čo pre nich neveští nič dobré. Tento pokles by mal menej zasiahnuť továrne s integrovanou výrobou primárneho hliníka, ale aj tak budú tieto podniky výrazne ovplyvnené nákladmi na elektrinu.

Ďalšie riziko spojené s rusko-ukrajinským napätím

Aktuálne napätie medzi Ruskom a Ukrajinou sa už v cene európskeho plynu prejavilo. V prípade ruskej agresie proti Ukrajine by však Európa mohla prísť o kritické dodávky energie. Navyše možno očakávať americké a európske sankcie proti Rusku, ktoré je po Číne druhým najväčším producentom hliníka na svete a komoditnou veľmocou. Nové sankcie by európsky sektor spracovania hliníka vážne narušili, rovnako ako tomu bolo v roku 2018, kedy sa sankcie dotkli spoločnosti RUSAL. Tieto nové prekážky by mohli byť pre európsky priemysel fatálnou ranou. 

Záver

Na záver možno povedať, že dopyt po hliníku v budúcnosti pravdepodobne prudko vzrastie. Ide totiž o základný kov potrebný na prechod k zelenšej ekonomike. Mimoeurópske zlievarne preto z tohto prudkého nárastu cien hliníka profitujú. Celkový rast objemu výroby je však obmedzený alebo dokonca ohrozený, a to najmä kvôli cenám energií, ale aj vďaka snahe znížiť emisie oxidu uhličitého. Aj keď potrebujeme hliník na zníženie týchto emisií do budúcnosti, v súčasnej dobe spomaľujeme výrobu hliníka, aby sme sa emisiám vyhli. Paradox našej doby...

Analytik: Matthieu Depreter – m.depreter@credendo.com